輝瑞公司（NYSE：PFE）和葛蘭素史克公司（NYSE：GSK）宣布，雙方已訂立一份協(xié)議，創(chuàng)建一個具有強大標志性品牌的全球健康藥物公司。兩家公司的董事會已一致批準將輝瑞的健康藥物業(yè)務(wù)（PCH）歸屬于葛蘭素史克現(xiàn)有的消費者保健業(yè)務(wù)。合并后業(yè)務(wù)的2017年全球銷售額達127億美元。

輝瑞董事長兼現(xiàn)任首席執(zhí)行官晏瑞德（Ian Read）表示：“2018年我們對輝瑞健康藥物業(yè)務(wù)進行了戰(zhàn)略性評估，基于此，我們很高興宣布成立這家新的合資企業(yè)。輝瑞和葛蘭素史克有卓越的成功合作經(jīng)驗，我們期待再次攜手，進一步發(fā)掘我們已合并的健康藥物業(yè)務(wù)的潛力。”

根據(jù)交易條款，輝瑞將擁有合資企業(yè)32%的股權(quán)，且按比例享有該合資企業(yè)季度基準的派付收益和股息。輝瑞將有權(quán)在合資企業(yè)董事會的九名成員中委任三名成員。預(yù)計這項交易將達到6.5億美元的最大成本協(xié)同效益，并且在交易結(jié)束后的前三年每年都會略微增加。該交易需要得到葛蘭素史克的股東批準和監(jiān)管機構(gòu)的批準、以及滿足其它慣常結(jié)案條件，預(yù)計完成時間將在2019年下半年。

由于輝瑞擁有的股權(quán)低于50%，在交易正式結(jié)束后，輝瑞健康藥物業(yè)務(wù)（PCH）將從其財務(wù)報表中分拆出去。就中短期而言，將PCH的表現(xiàn)從財報中移除預(yù)計不會對輝瑞的營收增長產(chǎn)生重大影響。此外，鑒于PCH的利潤率低于輝瑞其它業(yè)務(wù)的以往記錄，預(yù)計在未來數(shù)年，此舉將對輝瑞的營業(yè)利潤率產(chǎn)生輕微的積極影響。

在合并后的業(yè)務(wù)整合后，葛蘭素史克擬將其股權(quán)分拆給股東，將合資企業(yè)作為獨立的健康藥物公司在英國上市。在交易結(jié)束后五年內(nèi)，葛蘭素史克有權(quán)單獨決定是否及何時啟動拆分和上市。葛蘭素史克還可能在首次公開募股同期出售其在合資企業(yè)中的全部或部分股權(quán)。

如果拆分上市發(fā)生在交易結(jié)束后的五年內(nèi)，輝瑞可以選擇通過將其在合資企業(yè)的股權(quán)分派給其股東或在首次公開募股同期出售其股權(quán)的方式進行參與。如果交易結(jié)束后的五年內(nèi)合資企業(yè)未能拆分上市，那么葛蘭素史克和輝瑞都有權(quán)決定是否及何時啟動拆分和上市。

輝瑞首席營運官兼繼任首席執(zhí)行官艾伯樂（Albert Bourla）表示：“這兩家業(yè)務(wù)都具有突出的地域和類別優(yōu)勢，它們的合并將比任何一家獨自運營都更具有可持續(xù)性和更廣泛的業(yè)務(wù)范圍。我們相信，這樣的合資企業(yè)是一個絕佳機遇，可以確保輝瑞健康藥物未來的成功，同時為輝瑞股東創(chuàng)造重大的價值。”

這家合資企業(yè)將成為緩解疼痛、呼吸、維生素和礦物質(zhì)補充劑、消化系統(tǒng)健康、皮膚健康和治療性口腔健康領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，并成為全球最大的健康藥物業(yè)務(wù)。此外，預(yù)計這家合資企業(yè)將成為包括美國、歐洲、中國、印度和澳大利亞在內(nèi)的關(guān)鍵地區(qū)中第一或第二大健康藥物企業(yè)，并將以GSK Consumer Healthcare的名稱開展全球經(jīng)營。

輝瑞健康藥物總裁Chris Slager表示：“這項交易是我們健康藥物業(yè)務(wù)成功的證明，包括良好的聲譽、才華橫溢的同事、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和市場覆蓋率。輝瑞健康藥物團隊的奉獻精神和勤奮令人印象深刻，鼓舞人心。我們的業(yè)務(wù)在幫助消費者進行自我健康管理方面發(fā)揮著重要作用，我為全球投身于這項業(yè)務(wù)的同事們感到自豪！”

葛蘭素史克首席執(zhí)行官Emma Walmsley將擔任新合資企業(yè)的董事長?，F(xiàn)葛蘭素史克健康藥物首席執(zhí)行 官Brian McNamara將擔任新合資企業(yè)的首席執(zhí)行官，而現(xiàn)葛蘭素史克健康藥物首席財務(wù)官Tobias Hestler將擔任新合資企業(yè)的首席財務(wù)官。

直至拆分前，合資企業(yè)將綜合入賬葛蘭素史克的財務(wù)報表。

截至2017年12月31日，輝瑞健康藥物業(yè)務(wù)的年度收益約35億美元，葛蘭素史克健康藥物業(yè)務(wù)的年度收益約92億美元。 如果(i)葛蘭素史克董事會變更、撤回或修飾交易提案以使其獲得股東批準；(ii)葛蘭素史克的股東對擬議交易進行投票但并未批準；或(iii)葛蘭素史克的股東在2019年9月30日之前（在若干情況下可以延期）不批準擬議交易，葛蘭素史克將支付9億美元的交易中斷費用。

森特爾維尤合伙公司（Centerview Partners LLC)、古根海姆證券（Guggenheim Securities）和摩根士丹利（Morgan Stanley & Co. LLC）擔任輝瑞的財務(wù)顧問；Wachtell, Lipton, Rosen & Katz律師事務(wù)和高偉紳律師事務(wù)所（Clifford Chance LLP）擔任其法律顧問；世達律師事務(wù)所（Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP）擔任其稅務(wù)顧問。

披露聲明：本新聞稿中所含信息為截止日期2018年12月19日的信息。不管是由于新信息或未來事件或進展，輝瑞一概不承擔對本新聞稿中所含前瞻性陳述進行更新的任何義務(wù)。

本新聞稿包含的前瞻性信息，涉及輝瑞、輝瑞與葛蘭素史克的健康藥物業(yè)務(wù)、創(chuàng)建一家合資企業(yè)以合并輝瑞與葛蘭素史克健康藥物業(yè)務(wù)的協(xié)議，其中包含較大的風險與不確定性，可能導(dǎo)致實際結(jié)果同該等聲明所表達或暗示的內(nèi)容之間存在實質(zhì)性的差異。本新聞稿的前瞻性陳述包括但不限于：關(guān)于擬議合資企業(yè)和交易的潛在益處、預(yù)期的增長和成本節(jié)約、公司的計劃、目標、預(yù)期和意圖、財務(wù)狀況、擬議合資企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績及業(yè)務(wù)成果、擬議合資企業(yè)的產(chǎn)品和潛力、輝瑞健康藥物業(yè)務(wù)從輝瑞財務(wù)報表移除的預(yù)期影響、葛蘭素史克拆分合資企業(yè)為獨立公司的未來計劃以及預(yù)期的交易結(jié)束時間。風險與不確定性包括但不限于：在預(yù)定的時間表或完全滿足相關(guān)條件的情況下結(jié)束交易相關(guān)的風險（包括未能獲取必要監(jiān)管機構(gòu)和葛蘭素史克股東的批準），以及本次交易并未結(jié)束的可能性；與實現(xiàn)本次交易預(yù)期效益的能力相關(guān)的風險，包括無法實現(xiàn)、或無法在預(yù)期的時間內(nèi)實現(xiàn)擬議交易的預(yù)期效益和成本節(jié)約的可能性；無法順利整合業(yè)務(wù)的風險；可能不會出現(xiàn)未來拆分合資企業(yè)的可能性；交易的中斷導(dǎo)致難以維持業(yè)務(wù)關(guān)系或運營關(guān)系；本次公告或擬議交易的圓滿完成對于輝瑞普通股的市價和輝瑞經(jīng)營結(jié)果的負面影響；重大的交易成本；未知的義務(wù)；與擬議交易相關(guān)的訴訟與/或監(jiān)管舉措的風險；其它業(yè)務(wù)方面的影響，包括行業(yè)、市場、經(jīng)濟、政治或監(jiān)管狀況方面的影響；未來的匯率或利率；稅費和其他法律、法規(guī)、費率和政策方面的變化；未來的業(yè)務(wù)合并或處置狀況；以及競爭性發(fā)展。

關(guān)于風險與不確定因素的進一步說明，可在輝瑞截至2017年12月31日止的財政年度的年度報告表格10-K、以及其后續(xù)報告的表格10-Q（包括其題為“風險因素”和“可能影響未來業(yè)績的前瞻性信息和因素”各節(jié)）和其后續(xù)報告的表格8-k之中找到，所有這些都在美國證券交易委員會備案，并可通過www.sec.gov和www.pfizer.com 查詢。

本新聞稿中包含的葛蘭素史克健康藥物業(yè)務(wù)收益由葛蘭素史克健康藥物管理層提供，并以1.30的匯率將英鎊兌換成美元。

注：本文譯自總部新聞稿，僅供參考。原文請見：

https://www.pfizer.com/news/press-release/press-release-detail/pfizer_and_glaxosmithkline_announce_joint_venture_to_create_a_premier_global_consumer_healthcare_company